为何说“乱世买黄金”?

分类:币圈快讯浏览量:125发布于:4个月前

  桥水老头RayDalio最近高产,我看到了这篇讨论“战时经济”的最新文章。

  打仗很花钱,买武器花钱,给士兵发工资也花钱。这些钱从哪里来?两个来源,财政和货币。

  财政就是收税+国债,货币就是印钱。

  太阳底下没新鲜事,各国的做法都是类似的,谁也别说谁。

  Dalio的研究发现,最常见的做法都不是加税,也有加税的,但更多的是靠发国债,还有印钞。

  主要研究了第一次世界大战时的法国、英国,还有美国内战时北方联邦和南方联盟。

  我记得以前看过一个数字,说美国南北战争时,北方货币贬值了50倍,南方贬值了2万倍。但Dalio这个报告里显示,北方联邦的货币增发只有16.5%,南方联盟的货币增发只有61.7%。

  美国南北战争时还有一些好玩的措施,比如为了保持货币信誉,搞了用黄金发利息的做法。

  美国还有一个传统,一打仗就宣布私人持有黄金非法。这个法律是经常的。

  我想,这种做法的原因是,怕你拿了黄金,就不用我给你印的纸币了。

  大炮一响,黄金万两。这个现象,有两个原因。

  第一个原因,一打仗就容易多印钱,造成纸币贬值,看到黄金价格上涨。也有大量纸币在一场战争之后就消灭了,你想秦灭六国时,一下子把六国的“纸币”都消灭了(如果有的话)。

  第二个原因,黄金是世界通货。作为世界货币,有跨境流通能力,在战时世界货币的需求增强了,世界货币溢价增加了。

  为什么战争时期黄金的世界货币属性加强了?

  如果法国要找美国买物资,支付法郎,美国人不要,第一,因为你的法郎可能因为超发而贬值,第二,你的法郎可能归零,如果你政府打败仗了,比如法国灭国了,成为德国的一个省了,那你法郎不是归零吗?

  所以美国人要黄金。

  不仅美国如此,其他国家也如此,因此在战争年代,各国法币都不吃香,只有黄金吃香。

  初中时候学过货币有四个功能,分别是交易媒介、价值储藏、价值尺度、世界货币。

  前天文章我谈到“世界货币溢价”。意思是说,这个法币,比别的法币更值钱。举个例子,你英镑只能在英国用;我美元既能在美国用,也能在英国用。从用处上来说,我美元就比你英镑用处大,这点比你大的用处,导致我比你更值钱。

  如果原先1英镑和1美元都只能买一个鸡蛋,但因为我美元承担了世界货币功能,我1美元楞是比你英镑多买了1个鸡蛋,这多出来的1个鸡蛋的价值,就是我美元比你英镑溢价的地方。

  在一个商品成为货币之后,也会获得一个货币溢价。

  什么是货币溢价?

  打个比方,原先1克黄金和1克铁都可以换1个鸡蛋,但由于我黄金做了货币,比你的铁多了一个用途,我1克黄金可以换2个鸡蛋了。跟刚才美元和英镑的例子是一个意思。

  我们都在电影里看过在监狱里香烟做通货的场景,比方电影《肖申克的救赎》。

  香烟不仅可以拿来抽,也可以不抽,拿来当货币买东西。

  在香烟没有升格为货币的时候,它的价值是1个鸡蛋,它一旦升格为货币,价值跃升为2个鸡蛋。

  在另一个监狱里,可能香烟不是货币,别的东西是货币,比如饼干。

  如果饼干升格为货币,饼干获得货币溢价。原先1个饼干只能换1个鸡蛋,现在1个饼干可以换2个鸡蛋。但在这个监狱里,1根香烟只能换1个鸡蛋,此时香烟沦落为平凡商品,不再享有货币溢价。

  在密码货币空间,BTC曾经获得货币溢价。

  它有好几个功能,

  第一个,交易媒介,以前最大的交易所Poloniex只有BTC交易对,后来有ETH和XMR交易对。如果我想把手里的NXT换成VTC,第一步,把NXT卖成BTC;第二步,用BTC买入VTC。

  第二个,价值尺度。大家会谈论这个币值多少BTC。

  第三个,世界货币。如果我要把钱从Poloniex转出来,转到Bitfinex,我要用BTC作资金通道。

  第四个,价值储藏。不必说了。

  以前我谈过这个观点,很多人说怎么看不到BTC做交易媒介呢?跟中本聪的初衷不符合啊,只看到有人收藏BTC,做价值储藏,看不到有人用BTC作交易媒介,没看有人用BTC买咖啡。

  我说BTC早已普遍做交易媒介了。你看各个交易所都是BTC交易对,这就是交易媒介。

  BTC的货币地位,正在被USDT“威胁”。

  以前很少有交易所有USDT交易对。

  现在几乎所有交易所都有USDT交易对。大家谈论一个币的价格时,首先谈论USDT交易对价格,其次谈论BTC价格,甚至不谈BTC价格了。

  你看,价值尺度这个功能被剥夺了。

  交易媒介功能也剥夺了。

  还有,世界货币。我在各个交易所之间资金转移已经开始用USDT了,不用BTC了。

  所以USDT的市值增长很快,它目前的市值已经排在前十了,排第4。以前USDT的市值很小的。

  USDT是美元的资产上链。这说明很多人还是很认可美元。美元的货币功能渗透到了密码货币国度。以前我写过一篇文章,说这是两个国度。Tether也是两个国度之间的渡口,一边是资产上链的美元USDT,一边是原始美元USD。

  BTC是密码国度的原生货币。

  在BTC市值大过美元之后,所有人会有一个感觉颠倒。以前觉得是太阳绕着地球转的,突然一瞬间觉得地球绕着太阳转了。

  以前都谈论1BTC多少USD的;突然倒过来谈论1USD多少BTC了。因为USD是一个资产了。

  像在中国的人,就喜欢谈论1USD多少RMB。但住在美国的人,谈论的,肯定是1RMB多少USD啊。因为在美国,大家觉得RMB才是资产。

  这种感觉,是倒个个儿的。但都是一个感觉而已,不管觉得太阳绕着地球转,还是地球绕着太阳转,都对事实无影响。事实就是地球和太阳有一个位置对比,这个位置对比在变化。至于你描述成太阳绕着地球转,还是描述成地球绕着太阳转,那都只是一个view,看世界的角度而已。世界是不变的,角度可以切换。

  只不过古代人觉得地球很大,太阳很小;后来才明白太阳很大,地球很小。

  未来人就知道BTC很大,USD很小,就普遍接受USD绕着BTC转的视角了。(转自微信公众号:真寒江雪 )

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